作為國家戰(zhàn)略未來發(fā)展方向的半導體產(chǎn)業(yè)，正受到一眾資本的熱捧，而功率半導體由于符合國家宏觀發(fā)展政策以及市場內驅動力的雙重邏輯，正在經(jīng)歷快速增長。
第三方數(shù)據(jù)顯示，自2021年以來，有20余家國內功率半導體企業(yè)完成融資。其中，做碳化硅功率器件的基本半導體、蓉矽半導體，接連完成多筆融資；硅基氮化鎵領域獨角獸英諾賽科，憑借近30億元D輪融資引發(fā)市場熱議，專注芯片和半導體分立器件的粵芯半導體，也以累計逾45億元的融資數(shù)據(jù)占據(jù)2022年半導體投融資前列；此外，還有天狼芯、美浦森、安建半導體、里陽半導體、威兆半導體、萬國半導體、麗雋功率半導體、邁志微等一大批功率半導體企業(yè)紛紛斬獲融資。
本期，成都岷山功率半導體技術研究院專訪投融資總監(jiān)袁偉，借由他的經(jīng)歷與視角，了解他的投資故事，回顧功率半導體的發(fā)展機遇，講述功率半導體投資和創(chuàng)業(yè)的進程與方向。
成都岷山功率半導體技術研究院 投融資總監(jiān)袁偉
風險與回報對立的自我投資
這個過程既需要海量專業(yè)知識的積累，也要面臨來自行業(yè)前景的未知與壓力。
最早在北京的一家PE機構從事一級市場投資的經(jīng)歷，讓袁偉接觸并堅定地認可了半導體這一賽道。他回憶道，進入投資行業(yè)之初正好遭遇中興被美制裁的事件。這是大國棋盤上一個博弈的劫點，讓宏觀層面認知到必須加快我國自身的芯片與半導體領域的自主研發(fā)制造，以擺脫美國對我國技術層面的封鎖。對底層市場，這則是一次刺激行業(yè)內部發(fā)展、使半導體行業(yè)獲得更多關注的機會，尤其對于信奉“風險與機遇對立”的投資行業(yè)而言，“這是一個點燃一級市場關注半導體投資的重要時間點”。
另一個層面則是出于長遠的投資價值考量。袁偉認為，集成電路作為整個科技行業(yè)的根本基底，在行業(yè)投資起伏之際，如果能關注并投資到一個關鍵企業(yè)，或許對整個產(chǎn)業(yè)鏈的良性發(fā)展會有助推作用，這本身就是一件具備投資價值的事。
瞄準半導體行業(yè)帶來的發(fā)展機會，2019年回到成都的袁偉，出于初創(chuàng)企業(yè)能帶來的學習空間及其創(chuàng)始團隊的背景資源，選擇加入彼時新成立不久的矽能科技。據(jù)了解，成都矽能科技是國內第一家專注服務于功率半導體初創(chuàng)企業(yè)的孵化器，其為投資行業(yè)帶來的意義與價值都是全新的，而袁偉在其中主導了數(shù)個功率半導體早期項目投資，涉及第三代半導體器件設計、電源管理IC等，并參與國內外數(shù)個并購項目。
2021年，張帥博士聯(lián)合電子科大張波教授及成都矽能科技總經(jīng)理白杰先先生一起，創(chuàng)立了成都岷山功率半導體技術研究院，袁偉則以投融資總監(jiān)的身份在這一想要幫助功率半導體創(chuàng)業(yè)、建立成都功率半導體產(chǎn)業(yè)鏈的平臺，繼續(xù)扎根投資及孵化事業(yè)。
“從事半導體投資事業(yè)五年時間，有什么值得難忘的經(jīng)歷嗎？”
袁偉給了一個肯定的回答，他總結道：“如果說在北京的工作經(jīng)歷奠定了我對行業(yè)的理解，在矽能科技我就是實實在在參與并主導了一些項目的投資。其中投資過的一些很成功的項目，發(fā)展速度其實超過了我們當時的預期。它們在短短兩三年里，從團隊搭建到資本市場的認可，再到產(chǎn)品在客戶端的認可度，都取得了不錯的成績，像這樣的投資經(jīng)歷非常有意義?！?/span>
確實，當我們以「穿越周期」的視角來回顧袁偉的五年投資生涯，我們可以得出相同的結論：盡量行業(yè)環(huán)境跌宕起伏，但半導體是具備投資價值的。他說，風險和機遇這個東西本就是一體兩面，沒有辦法分開。
讓功率半導體創(chuàng)業(yè)更簡單
如果要給未來一段時間的半導體投資創(chuàng)業(yè)選擇一條熱門賽道，應該是功率半導體。
聚焦功率半導體并主導投資了該領域許多優(yōu)秀項目的袁偉，自然更清楚功率半導體發(fā)展的優(yōu)勢及投資與孵化需要具備的條件。
他認為，隨著行業(yè)環(huán)境的變化，功率半導體正迎來發(fā)展的良機。一方面，中國占據(jù)了全國功率半導體約39%的市場，上升空間極廣；另一方面，功率半導體特色工藝不依靠先進的尺寸來發(fā)展，也無需受到海外市場及政治環(huán)境的掣肘，這些工藝在我國有相對良好的生產(chǎn)環(huán)境，功率半導體能把這些成熟制造技術繼續(xù)發(fā)揮，進而使中國功率半導體成為全球產(chǎn)業(yè)鏈的重要一環(huán)。
基于成都，他認為這里是功率半導體發(fā)展的價值洼地。以發(fā)展優(yōu)勢而言，成都是西南發(fā)展的核心之一，尤其是成都高新區(qū)有相當高的政策及經(jīng)濟站位，同時電子科大等高校為成都儲備了一定數(shù)量的人才資源，而成都本身也有一定的半導體產(chǎn)業(yè)基礎，加之近年來一級市場有越來越多的公司進入成都，使得這里既具備發(fā)展功率半導體的環(huán)境，也蘊含巨大的發(fā)展機會。
作為成都高新區(qū)重點扶持發(fā)展的新型科技研發(fā)機構，成都岷山功率半導體技術研究院具備巨大的能量，將挖掘成都現(xiàn)有市場的需求，有的放矢地進行功率半導體相關投資布局，尋找能夠抓住機會的創(chuàng)業(yè)選手。
研究院通過引進專家資源、聚力產(chǎn)業(yè)資源，高規(guī)格打造產(chǎn)業(yè)孵化平臺，為敢想敢夢的追夢才子們打造一個專業(yè)級的創(chuàng)業(yè)平臺，為初創(chuàng)企業(yè)提供完善的資金、場地、人才培養(yǎng)等扶持政策，從人才引進、項目孵化到轉化落地，給予一套完整的服務鏈。
成都岷山功率半導體技術研究院 孵化平臺資源清單
袁偉總結了關于研究院投資及孵化的優(yōu)勢：
第一，研究院孵化平臺區(qū)別于傳統(tǒng)的孵化器，有足夠高的專業(yè)附加值，既提供專業(yè)工程師團隊對孵化項目予以技術服務和產(chǎn)品開發(fā)上的支撐，也具備人力、運營、辦公場所等行政資源，和切割、可靠性測試等產(chǎn)業(yè)鏈資源，未來還會落地制造、封測等環(huán)節(jié)，都將向孵化企業(yè)開放。
第二，研究院孵化及投資的戰(zhàn)略屬性極強。出于功率半導體產(chǎn)業(yè)鏈建設的初衷，研究院都是有的放矢地選擇未來能在業(yè)務和產(chǎn)品上形成彼此聯(lián)動的強關聯(lián)項目。也由此，孵化企業(yè)未來的發(fā)展方向及業(yè)務輸出都是有所保障的。
第三，研究院的孵化平臺有一套成熟且獨立的投資邏輯。區(qū)別于傳統(tǒng)的直投機構，研究院更關注需要資本和早期產(chǎn)業(yè)鏈支持的初創(chuàng)企業(yè)，而在資本投入和跟進節(jié)點上也有快速決策機制，能夠更加快速地響應和幫助企業(yè)在資本、配套服務、研發(fā)、供應鏈、市場端的需求。
此外，研究院本身有強大的行業(yè)資源，三位創(chuàng)始人分別是來自于產(chǎn)業(yè)、學界及投資界的資深人士，故而研究院能夠給到孵化項目的資源也是更為充足且專業(yè)的。
見過足夠多的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者之后，袁偉也提出了自己對孵化項目的一套標準。他認為，在預判和規(guī)避掉孵化項目的一些風險之后，要做的更多是去指引和幫助，而不是糾正與統(tǒng)一。因為每一個創(chuàng)業(yè)者和創(chuàng)業(yè)團隊所處的階段和自身的稟賦并不一樣，都自有一套發(fā)展邏輯在，而研究院真誠希望能助推功率半導體創(chuàng)業(yè)市場發(fā)展。
投資從來都在路上
袁偉是一個使命感強烈的投資人，他推崇技術，推崇冒險，推崇價值，推崇創(chuàng)業(yè)。曾經(jīng)因為投資價值而選擇半導體行業(yè)，而今以投資人的身份變身成為創(chuàng)業(yè)者背后的支持者與服務者?！拔蚁Ｍ覀兏煌镀髽I(yè)能夠互相認可，我們有我們的優(yōu)勢，也希望被投企業(yè)能夠認可我們的這些優(yōu)點，期待和被投企業(yè)之間能夠產(chǎn)生化學反應，并真實地幫助到他們。”
同時他也呼吁更多人加入到功率半導體的產(chǎn)業(yè)鏈建設當中來，歡迎更多市場化的投資資源與研究院建立合作，“我們的合作方式其實還是比較open的”。
新的一年，袁偉給自己定下的目標簡單而務實：明年計劃帶領投資與業(yè)務發(fā)展部，為研究院引入2-3個孵化項目，同時持續(xù)性地完成研究院的外部融資及業(yè)務伙伴的拓展。
對于市場，袁偉持相對中立的態(tài)度。他認可市場的普遍觀點，認為明年會是半導體行業(yè)的一個小年，而功率半導體由于新能源應用市場的發(fā)展可能會保持平穩(wěn)甚至上漲，但由于缺芯環(huán)境的存在，也需要細分具體市場而定。至于成都地區(qū)，則會受到下游應用市場的發(fā)展情況影響。
但無論環(huán)境跌宕與否，其實都無關緊要，因為人生本就是一個發(fā)現(xiàn)機會、然后盡力去追逐的過程，投資亦是如此。面對職場和市場的變幻莫測，袁偉充滿了信心。因為，他已經(jīng)站在了行業(yè)和職業(yè)的風口上，正在高飛。
